2月29日晚間，晶科能源發(fā)布最新投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，對(duì)公司排產(chǎn)計(jì)劃、資本開支計(jì)劃等多項(xiàng)內(nèi)容做出解答，并表示對(duì)2024年市場(chǎng)需求保持樂觀。
2月27日，晶科能源披露2023年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1186.82億元，同比增長(zhǎng)43.55%；歸母凈利潤(rùn)74.86億元，同比增長(zhǎng)154.97%。同日，晶科能源還正式發(fā)布了首款利用可再生能源生產(chǎn)的Neo Green組件。
受上述因素影響，晶科能源股價(jià)向好。2月27日—3月1日，晶科能源盤中股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)4.7%。
躋身千億營(yíng)收“俱樂部”
2023年的光伏行業(yè)可謂冰火兩重天。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)2023年光伏新增裝機(jī)量達(dá)216.88GW，同比增長(zhǎng)148.1%，再創(chuàng)歷史新高。與此同時(shí)，光伏制造端卻面臨產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩、價(jià)格急速下跌等問題，產(chǎn)值增速明顯放緩。自去年下半年起，形勢(shì)越發(fā)嚴(yán)峻，“價(jià)格戰(zhàn)”令光伏組件等環(huán)節(jié)出現(xiàn)競(jìng)標(biāo)價(jià)低于成本的現(xiàn)象，企業(yè)利潤(rùn)大幅受損，行業(yè)焦慮、悲觀情緒蔓延。
在這一背景下，晶科能源卻并未受到波及，2023年業(yè)績(jī)依舊完成了強(qiáng)勢(shì)上漲，其年度營(yíng)收甚至首次突破千億大關(guān)。從業(yè)內(nèi)已公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，公司由此成為繼通威股份、隆基綠能和天合光能之后第四家躋身“千億營(yíng)收俱樂部”的光伏企業(yè)。
按照業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)告凈利潤(rùn)下限計(jì)算，在光伏設(shè)備行業(yè)上市公司中，晶科能源2023年凈利潤(rùn)暫居行業(yè)第二位。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年—2022年，晶科能源合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)67.8億元，僅2023年歸母凈利潤(rùn)已超出這一總和約11.7億元。
關(guān)于2023年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙雙大幅增長(zhǎng)，晶科能源表示，2023年，在全球光伏裝機(jī)總量穩(wěn)步增加的同時(shí)，光伏市場(chǎng)對(duì)于N型先進(jìn)產(chǎn)品的需求逐漸成為主流。隨著技術(shù)變革全面推進(jìn)，新老產(chǎn)能加速迭代，行業(yè)供需關(guān)系的變化造成終端產(chǎn)品價(jià)格呈總體下降趨勢(shì)。面對(duì)行業(yè)周期波動(dòng)下的激烈競(jìng)爭(zhēng)，公司始終堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，憑借N型TOPCon技術(shù)和產(chǎn)品的持續(xù)領(lǐng)先，以及全球化運(yùn)營(yíng)和一體化產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)N型組件出貨快速放量，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期大幅增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士同樣指出，晶科能源在N型TOPCon技術(shù)、產(chǎn)品上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，是其營(yíng)收、利潤(rùn)、出貨量等高增長(zhǎng)的最主要原因。
2023年光伏行業(yè)發(fā)展回顧與2024年形勢(shì)展望報(bào)告顯示，去年8月以來，N型組件在國(guó)內(nèi)光伏招標(biāo)中迅速起量，9月—12月單月占比均達(dá)到七成。
作為最早切入TOPCon賽道的光伏企業(yè)，晶科能源顯然乘上了N型替代的快車。行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年晶科能源的組件出貨量超過75GW，市占率14.5%至15%，重返光伏組件出貨量榜單首位。其中在TOPCon領(lǐng)域，該公司以45GW的銷量占據(jù)了約40%的市場(chǎng)份額。
在光伏企業(yè)尤為頭疼的存量Perc產(chǎn)能方面，晶科能源也更顯輕松。最新投資者關(guān)系活動(dòng)表中披露，公司產(chǎn)能以N型TOPCon為主，存量Perc電池產(chǎn)能占比不到兩成，且當(dāng)前有較多訂單覆蓋，后續(xù)會(huì)結(jié)合市場(chǎng)需求和開工情況在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)處理。
此外，晶科能源方面還表示，截至2023年底，公司N型TOPCon與Perc一體化生產(chǎn)成本基本持平。未來隨著新的N型TOPCon電池提效技術(shù)持續(xù)導(dǎo)入和輔材方案優(yōu)化，N型仍有較大提效降本空間。
根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2024年N型組件全球市場(chǎng)份額將從2023年的二至三成上升至五成甚至更高。晶科能源憑借在N型TOPCon領(lǐng)域的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，將在不斷擴(kuò)大的N型市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪中占據(jù)有利位置。
全球化布局加速中
隨著國(guó)內(nèi)光伏制造業(yè)“內(nèi)卷”日趨激烈，海外市場(chǎng)已成為光伏企業(yè)的必爭(zhēng)之地，晶科能源更是以“全球化布局、本土化經(jīng)營(yíng)”作為重點(diǎn)戰(zhàn)略。
2023年，光伏成為拉動(dòng)我國(guó)外貿(mào)出口的“新三樣”。數(shù)據(jù)顯示，受市場(chǎng)需求帶動(dòng)影響，2023年前10月光伏產(chǎn)品出口增加，硅片、電池片、組件出口量分別為55.7GW、32.4GW、177.6GW，分別同比增長(zhǎng)90%、72%和34%。
以最主要的出口產(chǎn)品光伏組件為例，Infolink發(fā)布的2023年全球組件出貨榜顯示，包括晶科能源、天合光能等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)包攬了Top9位置。其中，晶科能源以超過75GW的成績(jī)拿下斷層第一。
除了產(chǎn)品出口表現(xiàn)優(yōu)異外，晶科能源還是海外設(shè)廠起步最早、海外產(chǎn)能最大的光伏企業(yè)。截至2022年底，晶科能源在海外已擁有行業(yè)領(lǐng)先的超過7GW硅片、電池片、組件垂直一體化產(chǎn)能；2023年底，晶科在海外的一體化產(chǎn)能超過12GW，海外產(chǎn)能布局持續(xù)加速。
截至目前，晶科能源在全球建有14個(gè)生產(chǎn)基地，建立起了全球范圍內(nèi)的彈性供應(yīng)鏈和營(yíng)銷布局。公司已在全球超過100個(gè)國(guó)家和地區(qū)組建本地專業(yè)化銷售團(tuán)隊(duì)，其組件產(chǎn)品已服務(wù)了全球180多個(gè)國(guó)家的幾千家客戶。
進(jìn)入2024年，晶科能源方面表示，公司對(duì)今年市場(chǎng)需求保持樂觀，預(yù)計(jì)全球組件需求可實(shí)現(xiàn)20%以上同比增長(zhǎng)。晶科能源董事長(zhǎng)李仙德認(rèn)為，2024年中東市場(chǎng)需求仍會(huì)大幅提升。此外，晶科能源在美國(guó)出貨量會(huì)有大幅提升，主要是由于晶科進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)通關(guān)順暢，并且晶科能源也是唯一一家在美國(guó)反規(guī)避調(diào)查中合規(guī)的中國(guó)光伏企業(yè)。
據(jù)國(guó)盛證券分析，未來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)均將進(jìn)入品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)階段，對(duì)一體化組件廠商來說，“N型結(jié)構(gòu)”和“海外占比”是維持產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。晶科能源持續(xù)拓展先進(jìn)產(chǎn)能及海外布局，在后續(xù)品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代優(yōu)勢(shì)顯著。
值得注意的是，與其他光伏企業(yè)爭(zhēng)相募資擴(kuò)產(chǎn)不同，晶科能源已明確將降低資產(chǎn)負(fù)債率提到戰(zhàn)略高度。目前，晶科能源幾乎停掉所有投資計(jì)劃，只保留山西大基地建設(shè)和越南的一個(gè)項(xiàng)目投資，分別代表未來制造趨勢(shì)和海外投產(chǎn)出貨美國(guó)市場(chǎng)。